Barnes acquisirà MB Aerospace

May 06, 2023

BRISTOL, Connecticut–(BUSINESS WIRE)–Barnes Group Inc . (NYSE: B) ha annunciato oggi di aver stipulato un accordo definitivoacquisire MB Aerospace . MB Aerospace è un fornitore leader di servizi di produzione e riparazione di componenti di precisione per motori aeronautici che serve i principali OEM di motori aerospaziali e per la difesa, fornitori di livello 1 e fornitori di MRO per un valore aziendale di circa 740 milioni di dollari. Si prevede che la transazione si concluderà nel quarto trimestre del 2023, subordinatamente al ricevimento delle approvazioni normative e al soddisfacimento di altre consuete condizioni di chiusura.

MB Aerospace mantiene la propria sede centrale a Motherwell, nel Regno Unito, con altre 10 strutture e circa 1.450 dipendenti negli Stati Uniti, nel Regno Unito, in Polonia e a Taiwan. Le capacità principali di MB includono la produzione di assemblaggi fabbricati di alto valore e componenti complessi lavorati, riparazione di componenti e processi speciali integrati verticalmente. L'azienda fornisce oltre 100 piattaforme di motori aeronautici, con esposizione a clienti leader del settore A&D, tra cui Pratt & Whitney, Rolls-Royce e General Electric.

Si prevede che MB Aerospace genererà circa 330 milioni di dollari di ricavi e 65 milioni di dollari di EBITDA nell'anno solare 2023. Barnes prevede che il multiplo del prezzo di acquisto effettivo sarà di circa 11,4x EBITDA 2023 e 8,9x comprensivo delle sinergie di costo di funzionamento stimate pro forma. Al perfezionamento della transazione, MB Aerospace entrerà a far parte di Barnes Aerospace.

Barnes prevede di finanziare la transazione con liquidità disponibile e ulteriori finanziamenti per l'acquisizione. Alla chiusura, Barnes stima che la leva finanziaria netta sia compresa tra 3,7x e 3,9x l'EBITDA consolidato, con un piano per ridurre la leva finanziaria netta al di sotto di 3,0x entro 12 mesi e 2,5x entro 24 mesi dalla chiusura.

"L'acquisizione di MB Aerospace, la più grande nella storia di Barnes, è un'opportunità di trasformazione che rappresenta un significativo catalizzatore per il nostro business aerospaziale già di livello mondiale. MB rappresenta per noi una soluzione strategica eccezionale con un focus di programma altamente complementare, operazioni globali e capacità tecniche e offerte di prodotti. Come Barnes Aerospace, MB possiede una storia e una cultura di eccellenza operativa e tecnica attraverso una forza lavoro qualificata e un'impronta globale che ci aiuterà a incrementare la produttività in tutta l'entità combinata", ha affermatoThomas J. Hook , Presidente e Amministratore delegato di Barnes. "Grazie ad un effetto leva gestibile, alla realizzazione di circa 18 milioni di dollari in sinergie identificate sui costi annuali, una gestione disciplinata della liquidità e un focus sull'esecuzione del core business, prevediamo solidi ritorni sul capitale investito per questa transazione. Insieme al progresso multi-finanziario di Barnes fase di trasformazione dell'iniziativa, prevediamo di offrire un maggiore valore per gli azionisti", ha aggiunto Hook.

"Questa acquisizione espande in modo significativo la nostra capacità di supportare i clienti del settore A&D durante l'intero ciclo di vita del prodotto, dallo sviluppo e produzione di nuovi prodotti alle soluzioni di riparazione approvate dagli OEM per componenti critici strutturali e rotanti di motori aeronautici", ha affermato Ian Reason, Vicepresidente senior di Barnes e Presidente , Barnes Aerospaziale. "La combinazione strategica di Barnes Aerospace e MB Aerospace migliorerà ulteriormente la nostra capacità di fornire soluzioni a valore aggiunto lungo tutta la catena del valore dei motori aeronautici, approfondirà e amplierà le nostre relazioni con i clienti, aumenterà la nostra esposizione nel settore della difesa e fornirà un sano equilibrio nel settore aerospaziale. mercati finali."

Consiglieri

Wachtell, Lipton, Rosen & Katz hanno agito in qualità di consulenti legali e BofA Securities ha agito in qualità di consulente finanziario di Barnes. BofA Securities fornisce inoltre a Barnes un finanziamento ponte impegnato per la transazione.

Simpson Thacher & Bartlett LLP ha agito in qualità di consulente legale mentre Goldman Sachs & Co. e RBC Capital Markets hanno agito in qualità di consulenti finanziari di MB Aerospace.

A proposito di Barnes Aerospace

Barnes Aerospace è un fornitore globale di componenti e assemblaggi complessi fabbricati e lavorati con precisione per OEM di motori a turbina, gondole, cellule e turbine a gas industriali e per il settore militare. Inoltre, Barnes Aerospace fornisce servizi MRO di componenti di motori aeronautici per molti dei principali produttori mondiali di motori a turbina, compagnie aeree commerciali e militari, oltre a produrre e fornire pezzi di ricambio aftermarket.